Семейный адвокат
Назад

Дипломная работа: Оценка финансового состояния предприятия 2 Значение цели

Опубликовано: 12.12.2019
0
5

2.4 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности предприятия. Главной целью финансового анализа каждого субъекта хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и выступают его главными объектами (см. приложение 1).

В процессе текущей деятельности предприятие осуществляет определенные расходы, которые, в свою очередь, способствуют получению запланированных доходов. От их величины во многом зависит выполнение намеченных заданий. Большая часть поступлений включает в себя доходы от основной деятельности (реализация продукции, работ и услуг).

https://www.youtube.com/watch?v=https:accounts.google.comServiceLogin

Создание и функционирование предприятия непосредственно связано с аккумуляцией финансовых ресурсов и их использованием в виде вложений в основные и оборотные средства. Отсюда к первостепенным объектам анализа можно отнести объем, структуру имущества и источники финансирования.

Все хозяйственные процессы опосредуются движением денежных средств, которые оказывают существенное воздействие на финансовое состояние предприятия. Стабильность денежных потоков, рациональное использование денежных ресурсов непосредственно влияют на рентабельность предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость и независимость.

Финансовое состояние можно считать особенно важным объектом анализа, поскольку в нем сосредоточены основные синтетические показатели, являющиеся как бы итогом представленных ранее объектов финансового анализа.

— выявление рентабельности и финансовой устойчивости;

Дипломная работа: Оценка финансового состояния предприятия 2 Значение цели

— изучение эффективности использования финансовых ресурсов;

— установление положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и количественное измерение его финансовой конкурентоспособности;

— оценка степени выполнения плановых финансовых мероприятий, программ, плана и др.;

— оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов [5, с. 10].

Финансовый анализ должен быть оперативным, конкретным, систематическим и объективным.

Оперативность финансового анализа выражается в незамедлительном использовании полученных аналитических данных и выводов для улучшения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Дипломная работа: Оценка финансового состояния предприятия 2 Значение цели

Конкретность финансового анализа заключается во всестороннем изучении отчетных данных финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Систематичность финансового анализа предполагает, что он должен производиться не от случая к случаю, а постоянно, систематически, по определенному плану и формам.

Объективность финансового анализа обеспечивается подбором необходимого аналитического материала, его сопоставимостью, критическим и беспристрастным его изучением.

— определить исходные данные для обоснования текущих и стратегических решений с учетом фактического состояния ресурсов, финансовых возможностей и предполагаемых результатов;

— выявить отклонения фактических данных от плановых показателей, оценить результативность реализуемых решений и тем самым принять меры к оперативному устранению недостатков и улучшению результатов;

— обеспечить обоснование выбора оптимальных проектов, с учетом уровня риска, затрат, доходов и конечных результатов.

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производится на принципах окупаемости и самофинансирования, т.е.

На основании методики, изложенной в I главе дипломной работы (пункт 1.4) рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала (см. таблицу 2.11 «Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации»).

Таблица 2.11 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации

Показатели

Сумма, тыс.руб.

отклонение ( ,-)

на

начало года

на

конец года

1

2

3

4

1. Коэффициент автономии

[(стр.590 стр. 690):стр.890]

0,83

0,63

— 0,20

2. Коэффициент финансовой неустойчивости
[стр.790:(стр.590 стр.690)]

0,21

0,60

0,39

3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
[(стр.590 стр.690 стр.720):стр.890]

0,83

0,63

— 0,20

4. Уточненный коэффициент финансовой неустойчивости

[(стр.790-стр.720):(стр. 590 стр.690 стр.720)]

0,21

0,60

0,39

5. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств
[(стр.590 стр.690):стр.790]

4,8

1,7

— 3,16

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

[(стр.590 стр.690-стр.190):(стр.590 стр.690)]

0,29

— 0,05

— 0,33

7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
[стр.720:стр.190]

8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
[стр.720:(стр.890-стр.720)]

9. Доля дебиторской задолженности в активе баланса [(стр.240 стр.250):стр.390]

0,00153

0,03757

0,03605

10. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности [стр.730:(стр.240 стр.250)]

106,31

9,96

-96,35

Данные табл. 2.11 позволяют сделать следующие выводы.

Коэффициент автономии значительно снизился — на 0,20. Если на начало года собственные средства предприятия составляли 83% в общем капитале, то к концу года данный показатель составил 63%.

На каждую 1000 рублей собственных средств, предприятие привлекло на начало года 210 рублей, а на конец 600 рублей, рост составил 390 рублей. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия, и если эта тенденция сохранится, то данный показатель может приблизиться к критическому значению.

В рассматриваемом примере, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен нулю, в связи с тем, что у предприятия отсутствуют остатки по долгосрочным кредитам и займам, как на начало года, так и на конец. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составлял 0,29, на конец он имел отрицательное значение – 0,05.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на конец года снизился в 10,7 раза по сравнению с началом года. Это вызвано, прежде всего, значительным увеличением дебиторской задолженности.

Дипломная работа: Оценка финансового состояния предприятия 2 Значение цели

В целом на основе данных проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, обусловленном как внешними факторами (общее состояние экономики, инфляция, установленные государством валютные ограничения, процентные ставки по кредитам) так и внутренними (прежде всего дефицит собственного оборотного капитала).

Предлагаем ознакомиться:  Действия при обнаружении недостатков товара

2.2 Анализ структуры актива и пассива баланса

Для общей характеристики имущества или средств предприятия, на основе данных бухгалтерского баланса ООО «Магия света» на 01 января 2006 г. (см. приложение 8), изучим их наличие, состав и структуру, а так же произошедшие в них изменения.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcopyrightde

Для анализа актива баланса используем данные табл. 2.2 «Общая оценка актива бухгалтерского баланса и его основных разделов».

Таблица 2.2 Общая оценка актива бухгалтерского баланса и его основных разделов

№ пп

Наименование статей баланса организации

Показатели структуры актива в валюте (итоге) баланса

на начало периода

на конец периода

прирост ( ), снижение (-)

абсолютная величии-на

удельный вес, %

Абсолют-ная величина

Удель-ный вес, %

абсолютная величии-на

Удель-ный вес,

% пункт

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Внеоборотные активы

(стр. 190)

116 000,0

59,1%

194 498,0

65,4%

78 498,0

6,3%

1.1

основные средства

(стр. 110)

78 457,0

40,0%

155 588,0

52,3%

77 131,0

12,3%

1.2

нематериальные активы (стр. 120)

468,0

0,24%

336,0

0,11%

-132,0

-0,13%

1.3

доходные вложения в материальные ценности

(стр. 130)

0,0%

0,0%

0,0%

1.4

вложения во внеоборотные активы (стр. 140)

37 075,0

18,9%

38 574,0

13,0%

1 499,0

-5,9%

1.5

прочие внеоборотные активы (стр.150)

0,0%

0,0%

0,0%

2

Оборотные активы

(стр. 290)

80 197,0

40,9%

102 935,0

34,6%

22 738,0

-6,3%

2.1

запасы и затраты (стр. 210)

44 097,0

22,5%

55 294,0

18,6%

11 197,0

-3,9%

2.1.1

сырье, материалы и другие ценности, животные на выращивании и откорме (сумма строк 211 и 212)

42 337,0

21,6%

53 387,0

17,9%

11 050,0

-3,6%

2.1.2

незавершенное производство (издержки обращения) (стр. 213)

87,0

0,0%

1 907,0

0,6%

1 820,0

0,6%

2.1.3

прочие запасы и затраты (стр 214)

1 673,0

0,9%

0,0%

-1 673,0

-0,9%

2.2

налоги по приобретенным ценностям (стр. 220)

4 216,0

2,1%

16 156,0

5,4%

11 940,0

3,3%

2.3

готовая продукция и товары (стр. 230)

0,0%

0,0%

0,0%

2.4

товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (стр. 240)

0,0%

0,0%

0,0%

2.5

дебиторская задолженность (стр. 250)

300,0

0,2%

11 176,0

3,8%

10 876,0

3,6%

1

2

3

4

5

6

7

8

2.6

финансовые вложения (стр. 260)

10 643,0

5,4%

12 697,0

4,3%

2 054,0

-1,2%

2.7

денежные средства (стр. 270)

20 941,0

10,7%

7 612,0

2,6%

-13 329,0

-8,1%

2.8

прочие оборотные активы (стр. 280)

0,0%

0,0%

0,0%

3

Баланс (стр. 390)

196 197,0

100%

297 433,0

100%

101 236,0

Х

Данные табл. 2.2 показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 101236,0 тыс. руб. или на 51,6%. Распределение средств между внеоборотными и оборотными активами на начало года составляло 59,1% к 40,9%. На конец года произошли существенные изменения в этих группах средств, как в абсолютной сумме, так и в структуре.

Прирост внеоборотных активов составил 78498,0 тыс. руб. или 67,7%, а оборотных активов 22738,0 тыс. руб. или 28,4%. В связи со значительным абсолютным приростом внеоборотных активов, который почти в 3,5 раза превысил прирост за соответствующий период оборотных активов, соотношение между ними составило на конец года 65,4% к 34,6%.

В табл. 2.2 приведена информация о доле основных групп оборотных средств в общей стоимости имущества. Ее изучение говорит о том, что на начало года запасы и затраты составляли 22,5% от стоимости всего имущества и около 55% от стоимости оборотных активов (42337,0: 80197,0•100); доля дебиторской задолженности в общей сумме имущества составляла 0,2%, денежные средства – 10,7%, финансовые вложения – 5,4%.

За истекший год в структуре оборотных средств произошли определенные изменения. Так запасы и затраты увеличились на 11050,0 тыс. руб. (в том числе сырье и материалы на 11050,0 тыс. руб.) при этом их удельный вес сократился на 3,9 процентных пункта. Существенно снизилась доля денежных средств и финансовых вложений – на 8,1 процентных пункта (-13329,0 тыс. руб.) и 1,2 процентных пункта ( 2054,0 тыс. руб.) соответственно. При этом возросла доля дебиторской задолженности.

Такие изменения свидетельствуют об отвлечении оборотных активов в дебиторскую задолженность, которая увеличилась за год на 10876,0 тыс. руб. и составила на конец года 11176,0 тыс. руб. Эти средства иммобилизированы, временно изъяты из оборота, другими словами, не могут использоваться предприятием для его нужд и снижают его платежеспособность.

По данным табл. 2.2 можно оценить производственный потенциал предприятия и его изменение за год. Производственный потенциал определяется, как совокупность основных средств, производственных запасов и незавершенного производства. На начало года он был равен 122641,0 тыс. руб. (78457 44097 87), или 62,5% от общей стоимости имущества (122641:196197•100); на конец года – 212789,0 тыс. руб. (155588 55294 1907), или 71,5% в общей стоимости имущества на конец года (212789:297433•100).

Предлагаем ознакомиться:  Должностная инструкция главного инженера

Приведенные данные показывают, что за истекший год предприятие нарастило свою материально-техническую базу. Производственный потенциал вырос на 9 процентных пункта.

https://www.youtube.com/watch?v=ytpressde

На основе данных табл. 2.3 и рис. П.10.1 произведем анализ внеоборотных активов.

Таблица 2.3 Анализ наличия, состава и структуры внеоборотных активов

Состав внеоборотных активов

на начало периода

на конец периода

прирост ( ),
снижение (-)

абсолютная величина

удельный вес, %

абсолютная величина

удельный вес, %

абсолютная величина

удельный вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Внеоборотные активы

116 000,0

100,0%

194 498,0

100,0%

78 498,0

х

2

Основные средства

78 457,0

67,6%

155 588,0

80,0%

77 131,0

12,4%

3.

Нематериальные активы

468,0

0,4%

336,0

0,2%

-132,0

-0,2%

4.

доходные вложения в материальные ценности

0,0%

0,0%

0,0%

5.

вложения во внеоборотные активы

37 075,0

32,0%

38 574,0

19,8%

1 499,0

-12,1%

Анализируя внеоборотные активы предприятия, можно сделать вывод о происходящем на предприятии обновлении средств труда. Об этом свидетельствует прирост основных средств на 77131,0 тыс. руб. или на 98,3%. Такой вывод подтверждает и тот факт, что 13% активов предприятия занимают незавершенные капитальные вложения – 38574,0 тыс. руб.

В структуре внеоборотных активов основные средства занимают наибольший удельный вес (67,6% — на начало года и 80% на конец года).

Увеличение доли основных средств на 12,4 процентных пункта сопровождалось соответствующим уменьшением удельного веса остальных внеоборотных активов. Так, доля незавершенных капитальных вложений сократилась на 12,1 процентных пункта, нематериальных активов на 0,2 процентных пункта.

Значительный удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие, занимают оборотные активы (оборотные средства). От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому изучим структуру оборотных активов, эффективность использования, определим группы оборотных активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Прежде всего, дадим общую оценку изменений в наличии и структуре оборотных активов по важнейшим их группам (см. табл. 2.4 и рис. П.11.1).

Дипломная работа: Оценка финансового состояния предприятия 2 Значение цели

Таблица 2.4 Анализ наличия, состава и структуры оборотных активов

№ пп

Состав оборотных активов

на начало периода

на конец периода

прирост ( ),
снижение (-)

Абсолют-ная величина

Удель-ный вес, %

абсолютная величина

Удель-ный вес, %

абсолютная величина

Удель-ный вес, % пункт

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Оборотные активы (стр. 290)

80 197,0

100,0%

102 935,0

100,0%

22 738,0

х

1.1

запасы и затраты (стр. 210)

44 097,0

55,0%

55 294,0

53,7%

11 197,0

-1,3%

1.1.1

сырье, материалы и другие ценности, животные на выращивании и откорме

(сумма строк 211 и 212)

42 337,0

52,8%

53 387,0

51,9%

11 050,0

-0,9%

1.1.2

незавершенное производство (издержки обращения)

(стр. 213)

87,0

0,1%

1 907,0

1,9%

1 820,0

1,7%

1.1.3

прочие запасы и затраты

(стр 214)

1 673,0

2,1%

0,0%

-1 673,0

-2,1%

1.2

налоги по приобретенным ценностям (стр. 220)

4 216,0

5,3%

16 156,0

15,7%

11 940,0

10,4%

1.3

готовая продукция и товары (стр. 230)

0,0%

0,0%

0,0%

1.4

товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (стр. 240)

0,0%

0,0%

0,0%

1.5

дебиторская задолженность (стр. 250)

300,0

0,4%

11 176,0

10,9%

10 876,0

10,5%

1.5.1

расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженные товары, работы, услуги

300,0

0,4%

10 383,0

10,1%

10 083,0

9,7%

1.5.2

авансы выданные

0,0%

0,0%

0,0%

1.5.3

векселя переданные

0,0%

0,0%

0,0%

прочие дебиторы

0,0%

793,000

0,8%

793,0

0,8%

прочие обязательства

0,0%

0,0%

0,0%

1.6

финансовые вложения

(стр. 260)

10 643,0

13,3%

12 697,0

12,3%

2 054,0

-0,9%

2.7

денежные средства (стр. 270)

20 941,0

26,1%

7 612,0

7,4%

-13 329,0

-18,7%

2.8

прочие оборотные активы (стр. 280)

0,0%

0,0%

0,0%

Данные табл. 2.4 подтверждают сделанный ранее вывод об изменениях структуры оборотных активов, вызванных в основном освоением нового производства, ростом более чем в 37 раз дебиторской задолженности (11176: 300), которая в общей сумме оборотных активов составила 10,9%. При этом 92,9% от суммы дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию.

Это свидетельствует о том, что в условиях нарастающей конкуренции предприятие вынуждено предоставлять коммерческий кредит покупателям и заказчикам, обеспечивая тем самым для них более льготные условия покупки продукции. Данный факт подтверждает отсутствие просроченной задолженности покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию.

https://www.youtube.com/watch?v=ytadvertisede

Изучение наличия, состава и структуры производственных запасов и затрат позволяет сделать вывод о неблагоприятной тенденции связанной с наличием их излишков на складе предприятия. Удельный вес производственных запасов в общей сумме оборотных активов составляет 53,7%, в абсолютном выражении они выросли по сравнению с началом года на 11197,0 тыс. руб.

Отсутствие остатков готовой продукции и товаров на складе свидетельствует о том, что предприятие осуществляет производство и отгрузку продукции на основании предварительно полученных от покупателей заказов.

Денежные средства и финансовые вложения (наличность) занимают на анализируемом предприятии соответственно 12,3% и 7,4% от стоимости оборотных активов. Причем остатки денежных средств сократились за анализируемый период на 18,7 процентных пункта или 13329,0 тыс. руб. Такое положение дает основание для предположения о недостаточном уровне ликвидности, анализу которой посвящен пункт 2.3 дипломного проекта.

2.6 Анализ прибыли и рентабельности

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия (фирмы) является прибыль.

Предлагаем ознакомиться:  Жалоба на неудовлетворительное состояние дороги в поселке

Дипломная работа: Оценка финансового состояния предприятия 2 Значение цели

Значение прибыли обусловлено тем, что с одной стороны, она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль – основной источник производственного и социального развития предприятия, а с другой – она служит важнейшим источников формирования государственного бюджета.

Прирост прибыли, может быть достигнут не только благодаря повышению производительности труда работников, но и за счет других факторов. Поэтому на каждом предприятии необходимо проводить систематический анализ прибыли [4, с. 114]. Используя данные таблицы 2.13 «Анализ структуры прибыли организации, ее использование» проанализируем составляющие прибыли предприятия.

Таблица 2.13 Анализ структуры прибыли организации, ее использование

№ пп

Наименование показателей

За отчетный период

За соответствующий

период прошлого года

абсолютное значение

удельный вес, %

абсолютное значение

удельный вес, %

1

2

3

4

5

6

1

Прибыль (убыток) отчетного периода (ф.2, стр. 200)

13 753,0

100,0%

1 749,0

100,0%

1.1

прибыль (убыток) от реализации (ф. 2, стр. 070)

13 603,0

98,9%

1 612,0

92,2%

1.2

прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов (ф. 2, стр. 130)

150,0

1,1%

0,0%

1.3

прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов (ф. 2, стр. 190)

0,0%

137,0

7,8%

2

Налоги и сборы, платежи и расходы, производимые из прибыли (ф. 2, стр.210 стр.220 стр.230)

2 975,0

21,6%

2 961,0

169,3%

3

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (ф. 2, стр.240)

10 778,0

78,4%

-1 212,0

-69,3%

4

Резервные фонды (ф.3, стр. 020, гр. 4 «Начислено»)

274,0

2,0%

0,0%

5

Фонды накопления (ф.3, стр. 060, гр. 4 «Начислено»)

0,0%

0,0%

6

Фонды потребления (ф.3, стр. 070, гр. 4 «Начислено»)

0,0%

0,0%

7

Резервы предстоящих расходов (ф.3, стр. 090, гр. 4 «Начислено»)

0,0%

0,0%

Как видно из табл. 2.13, в отчетном периоде прибыль предприятия почти полностью состояла из прибыли от реализации продукции – 98,9%. По сравнению с 2004 годом структура прибыли существенно не изменилась, но при этом прибыль в 2005 году выросла на 12004,0 тыс. руб. или в 7,9 раза. Финансовый результат деятельности предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей из прибыли (чистая, нераспределенная прибыль) составил в 2005 году 10778,0 тыс. рублей, притом, что по итогам работы за 2004 год предприятием получен убыток в размере 1212,0 руб.

Анализируя таблицу 2.13, мы видим, что предприятие не формирует фонды накопления и потребления, резервный фонд сформирован в незначительной сумме 274,0 тыс. руб.

Графически структура прибыли предприятия, ее использование представлены на рис. 2.8.

Рис. 2.8 Структура прибыли предприятия в 2004-2005 гг.

Одним из основных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия, является рентабельность, которая отражает степень отдачи средств, используемых в производстве. В свою очередь рентабельность имеет ряд показателей, которые характеризуют финансовые результаты деятельности организации.

Для анализа указанных показателей, на основании методики изложенной в подпункте 1.4 дипломного проекта, составим табл. 2.14. «Показатели, характеризующие рентабельность предприятия».

Таблица 2.14 Показатели, характеризующие рентабельность предприятия

Наименование показателя

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

1

3

4

1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

201 773,1

92 742,6

2. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

150 041

73 605

3. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.

13 603,0

1 612,0

4. Прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.

13 753,0

1 749,0

5. Совокупные активы, тыс. руб.

196 197,0

297 433,0

6. Источники собственных средств, тыс. руб.

162 576,0

187 232,0

7. Рентабельность продукции (п.3/п.2), %

9,07%

2,19%

8. Рентабельность продаж (п.3/п.1), %

6,74%

1,74%

9. Рентабельность активов (п.4/п.5), %

7,01%

0,59%

10. Рентабельность собственного капитала (п.4/п.6), %

8,46%

0,93%

— рентабельность продукции возросла в 4,1 раза и составила в отчетном периоде 9,07%;

— рентабельность продаж выросла в 3,9 раза и составила в отчетном периоде 6,74%;

— рентабельность активов увеличилась в 11,9 раза и составила в отчетном периоде 7,01%;

https://www.youtube.com/watch?v=channelUCKyxp0ol3KFs0HkI3vPVcug

— рентабельность собственного капитала составила в отчетном периоде 8,46%. Данный показатель увеличился в 9 раз.

Таким образом, в 2005 году наметилась положительная тенденция к росту рентабельности предприятия, однако достигнутых показателей явно не достаточно для обеспечения стабильного расширенного воспроизводства и устойчивого финансового состояния предприятия.

Графически изменение показателей рентабельности в анализируемом периоде представлено на рис. 2.9 «Показатели рентабельности на начало и конец отчетного периода».

https://www.youtube.com/watch?v=ytaboutde

Рис. 2.9 Показатели рентабельности на начало и конец отчетного периода

, , , ,
Поделиться
Похожие записи
Комментарии:
Комментариев еще нет. Будь первым!
Имя
Укажите своё имя и фамилию
E-mail
Без СПАМа, обещаем
Текст сообщения
Adblock detector